理財公司持續(xù)擴(kuò)容 產(chǎn)品體系逐步豐富

12月20日晚間，貴陽銀行發(fā)布公告稱，擬出資10億元設(shè)立全資子公司貴銀理財。今年以來，西安銀行、北京銀行等相繼公告稱擬設(shè)立理財公司。當(dāng)前，理財公司隊伍迅速發(fā)展壯大，已成為銀行理財市場的主力，產(chǎn)品體系也進(jìn)一步豐富。

　　展望未來，多位專家認(rèn)為，對于體外資金池、濫用攤余成本法等頑疾的治理，是未來理財發(fā)展中值得關(guān)注的要點。

　　中小銀行積極申設(shè)

　　除貴陽銀行外，今年以來，還有多家中小銀行積極申設(shè)理財公司。10月，西安銀行發(fā)布公告稱，擬出資不超過10億元設(shè)立西銀理財；9月，北京銀行發(fā)布公告稱，董事會同意投資不超過50億元設(shè)立理財子公司，并授權(quán)高級管理層辦理相關(guān)具體事宜以及根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求組織實施報批手續(xù)。

　　招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明表示，自2018年12月首批理財公司獲批以來，理財公司數(shù)量快速增加，預(yù)計未來將有50家左右理財公司。

　　“作為理財凈值化轉(zhuǎn)型的核心，依照監(jiān)管要求，理財公司發(fā)行產(chǎn)品均須為凈值產(chǎn)品。”廖志明稱，2020年初以來，理財公司理財產(chǎn)品規(guī)模快速增長。截至2021年9月底，理財公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬億元，自2019年首家理財公司開業(yè)僅有2年多時間，理財公司已迅速發(fā)展壯大，成為銀行理財市場的主力。

　　創(chuàng)新型產(chǎn)品頻出

　　今年以來，銀行理財產(chǎn)品在產(chǎn)品期限、運作模式等方面不斷優(yōu)化，產(chǎn)品體系進(jìn)一步豐富。

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，銀行理財市場大力響應(yīng)國家政策號召，積極踐行社會責(zé)任投資，今年以來新發(fā)ESG理財產(chǎn)品23只，募集資金181億元；截至9月底，理財資金投向防災(zāi)抗災(zāi)、疫情防控、綠色債券資金規(guī)模超3000億元，全面提高社會責(zé)任投資成效。

　　與此同時，以北交所開業(yè)為契機(jī)，多家理財公司正密切關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會。光大理財表示，將通過不斷加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)基本面和上市企業(yè)的深入研究，結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，緊抓資本市場改革新機(jī)遇，關(guān)注產(chǎn)業(yè)成長空間，挖掘創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資機(jī)會。中國理財網(wǎng)顯示，今年11月以來，中銀理財已發(fā)行三只“專精特新”主題產(chǎn)品。

　　防控風(fēng)險加強(qiáng)投教

　　隨著資管新規(guī)過渡期收官在即，銀行理財市場即將邁入規(guī)范發(fā)展新階段。

　　中信證券固定收益首席分析師明明表示，總體而言，新產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增加，老產(chǎn)品加速退出理財市場，理財市場轉(zhuǎn)型進(jìn)程有序推進(jìn)，預(yù)計今年底之前，絕大部分銀行機(jī)構(gòu)可如期完成整改任務(wù)。

　　明明稱，在凈值化轉(zhuǎn)型整體穩(wěn)步推進(jìn)的過程中，部分理財公司為了弱化轉(zhuǎn)型對于產(chǎn)品的沖擊，開始通過構(gòu)建體外資金池、濫用攤余成本法以及發(fā)展現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品等方式，來維持收益穩(wěn)定、拉動理財規(guī)模。然而，這類操作本質(zhì)上并不能提高理財?shù)闹鲃庸芾砟芰Γ膊荒苷嬲龑崿F(xiàn)風(fēng)險與收益的透明化。對于這類頑疾的治理將成為過渡期結(jié)束前后乃至未來理財發(fā)展中最值得關(guān)注的要點。

　　投資者教育工作也是未來行業(yè)發(fā)展的重點。某股份制銀行資管部高管表示，明年市值法估值運用將加速推進(jìn)，理財產(chǎn)品凈值波動將加大，甚至與部分基金產(chǎn)品不相上下，需要理財從業(yè)者多途徑為客戶進(jìn)行“心理按摩”。

編輯：張雨婷 責(zé)編： 編審：蒲勇 監(jiān)制：張斌